雷鋒網(wǎng)AI金融評論消息，3月21日，京東數(shù)字科技與萬事達卡共同發(fā)布《數(shù)字支付：“小支付”成就“大時代”》研究報告，對數(shù)字支付的演進路徑、落地場景、科技應(yīng)用、未來走向以及相關(guān)風險進行了系統(tǒng)梳理。

報告認為，數(shù)字支付C端市場正在由“流量戰(zhàn)爭”轉(zhuǎn)向“場景戰(zhàn)爭”；同時，數(shù)字支付正在從C端向B端擴展遷移，B端市場將成為數(shù)字支付的下一個關(guān)鍵所在。

而生物識別、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能和區(qū)塊鏈四大關(guān)鍵技術(shù)在未來將變革支付基礎(chǔ)設(shè)施，改變支付形態(tài)，甚至影響整個支付清算系統(tǒng)的走向。

此外，隨著數(shù)字支付逐漸向生態(tài)化、標準化、全球化方向邁進，需要在技術(shù)、數(shù)據(jù)和合規(guī)三個層面重點防范風險。

雷鋒網(wǎng)AI金融評論對報告原文做了不改變原意的精編：

中國數(shù)字支付市場經(jīng)過多年的創(chuàng)新發(fā)展，已處于世界領(lǐng)先地位，其中又以移動支付為先。 CNNIC 數(shù)據(jù)顯示，2014至2017的三年間，中國第三方移動支付交易規(guī)模由6萬億增長至 102.1萬億，三年間增長16倍，預(yù)計2018年交易規(guī)模將超過170萬億。

另據(jù) Forrester Research數(shù)據(jù)顯示，2016年中國移動支付交易規(guī)模高達9萬億美元，穩(wěn)居世界第一，接 近美國1120億美元的90倍。

數(shù)字支付興起之初，主要應(yīng)用于零售端的“小額支付”。C端市場經(jīng)過了由線上到線下， 由PC端向移動端的不斷變遷，目前正在從“流量戰(zhàn)爭”轉(zhuǎn)向“場景戰(zhàn)爭”。

C端市場：從“流量戰(zhàn)爭”到“場景戰(zhàn)爭”

搶灘零售端數(shù)字支付市場，有兩條關(guān)鍵路徑可循，流量和場景。

流量即用戶，是支付的發(fā)起方或付款方。場景的概念則相對寬泛，線上平臺、線下商戶甚至一個簡單的收銀臺都可視為支付場景，可簡單理解為收款方或一切可能發(fā)生支付行為的場所。

流量和場景是發(fā)生支付行為必不可少的兩個關(guān)鍵要素，二者又互相帶動，成為眾多支付機構(gòu)爭相布局、爭搶的重要戰(zhàn)場。

2003年的非典疫情推動了中國電子商務(wù)的發(fā)展，也為數(shù)字支付借助電商的東風迅速普及提供了契機。

在移動支付興起之初，NFC和二維碼作為兩種移動支付手段曾經(jīng)分庭抗禮，難分上下。比較兩種支付技術(shù)，NFC無論是從便利性還是安全性而言都略勝一籌，然而市場卻最終被“二維碼”占據(jù)。

究其根本，主要有以下三個方面的原因造成。

一是從成本角度而言，二維碼的鋪設(shè)、部署成本更為低廉，很容易復制擴張；

二是從營銷角度，基于移動APP的掃碼支付更容易嵌入“支付紅包”等營銷返利活動，利用用戶的“追利”行為迅速獲取流量；

三是從價值角度，掃碼支付可以增加支付機構(gòu)APP 的使用頻率和用戶粘性，從而為其帶來更多的商業(yè)價值，增加了支付機構(gòu)搶占支付“流量”的動力。

最終，在數(shù)字支付進軍零售端的前半程，“移動掃碼支付”成為了時代王者。

這一時期，支付機構(gòu)的商業(yè)邏輯可概括為：以“支 付”為手段，以“流量”為入口，以“數(shù)字”為目的，進而通過金融服務(wù)、精準營銷等其 他服務(wù)實現(xiàn)流量和數(shù)據(jù)的變現(xiàn)。

可以說，流量和數(shù)據(jù)是眾多支付機構(gòu)最為關(guān)注的要素和資產(chǎn)，故而我們將其稱為“流量戰(zhàn)爭”時代。

在“流量戰(zhàn)爭”時代，二維碼技術(shù)的應(yīng)用與紅包等營銷手段的刺激，迅速培養(yǎng)起新的數(shù)字支付習慣，數(shù)字支付實現(xiàn)對線上購物、線下消費、生活繳費、文體娛樂等各個生活場景的全面覆蓋。

但報告認為，經(jīng)過多年發(fā)展，數(shù)字支付在“流量端”的競爭格局初定，面臨增長紅利逐漸消失的現(xiàn)實問題，數(shù)字支付正在由“流量戰(zhàn)爭”轉(zhuǎn)向“場景戰(zhàn)爭”。

因為數(shù)字支付決不僅是一筆“流量生意”。“流量戰(zhàn)爭”時代的支付打法改變的僅僅是零售場景的支付這一單一環(huán)節(jié)，并未從根本上重構(gòu)零售場景的基礎(chǔ)實施，進而未能將零售端的各個場景和環(huán)節(jié)相互打通，傳統(tǒng)零售模式下高度依賴人工、運營效率低下、資源浪費嚴重等痛點依然存在。 

當前，零售行業(yè)已經(jīng)進入轉(zhuǎn)型和融合期， 無界零售”正在成為行業(yè)發(fā)展新趨勢。數(shù)字支付變革“無界零售”基礎(chǔ)設(shè)施，成為助推無界零售的重要一環(huán)。

因而進入數(shù)字支付的后半程，支付機構(gòu)將發(fā)力“場景端”，依托物聯(lián)網(wǎng)、生物識別、人工智能等技術(shù)，并集合智能識別硬件、無人貨柜、電子價簽、智能收銀臺等硬件產(chǎn)品，為零售場景打造完整的“軟硬件一體化解決方案”。數(shù)字支付將進入“場景戰(zhàn)爭”時代。

具體來說，未來線下零售的實體門店可以依托于數(shù)字科技技術(shù)，實現(xiàn)引流、收單、賬務(wù)管理甚至價簽管理的數(shù)字化，幫助傳統(tǒng)零售門店解決：客流渠道有限；線上線下交易訂單“兩張皮”，無法針對線下數(shù)據(jù)進行客戶運營；收單渠道多，對賬難度高等痛點。

這種線上、線下一體化的智能化門店解決方案最終實現(xiàn)人的可引流、可識別、可分析、可觸達；貨的即時送達、智能補貨、智慧供應(yīng)鏈；場的沉浸式、科技感、互動體驗，推動“無界零售”的發(fā)展。

B端市場或?qū)⒊蓴?shù)字支付的新藍海

報告認為，數(shù)字支付正在從C端向B端的擴展遷移，B端市場將成為數(shù)字支付的下一個關(guān)鍵所在。

這一方面是因為在中國目前二元化的支付結(jié)構(gòu)下，數(shù)字支付在Ｃ端市場相對普及而在Ｂ端市場卻應(yīng)用有限。

更重要的原因在于，數(shù)字支付的價值和外延遠超支付本身，可謂助力企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一環(huán)。 

中小企業(yè)能否快速、安全地把握數(shù)字技術(shù)帶來的優(yōu)勢將直接影響到中國經(jīng)濟和創(chuàng)新潛力的發(fā)揮。而數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用將助力中小企業(yè)拓展市場，并促進其產(chǎn)品和服務(wù)的個性化發(fā)展。

報告提出，數(shù)字支付在B端發(fā)展的演進路徑將表現(xiàn)為支付數(shù)字化、資金管理數(shù)字化、企業(yè)管理數(shù)字化。

具體來說，支付首要解決的是企業(yè)資金流動的問題，這也是企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的第一步。通過嵌入多樣化的“支付喚醒”手段，數(shù)字支付實現(xiàn)企業(yè)間交易信息流和資金流的統(tǒng)一，同時通過自動結(jié)算、在線分賬、批量收付款等設(shè)計大大簡化支付流程、提高支付效率。

其次，數(shù)字化支付服務(wù)可以掌握產(chǎn)業(yè)鏈條中各個企業(yè)之間的交易、結(jié)算信息，了解資金流，進而為企業(yè)提供基于運營資金的投融資服務(wù)，變革企業(yè)的營運資金管理模式。

第三，數(shù)字支付的全面應(yīng)用還將幫助企業(yè)構(gòu)建起包括上游供貨商和下游采購商在內(nèi)的客戶賬戶體系，實現(xiàn)客戶管理的數(shù)字化，并且通過員工薪酬支付體系，為員工提供理財、借貸等金融服務(wù)，還可以通過打通財稅、社保、公積金等賬戶，實現(xiàn)便捷的行政繳費。

報告同時指出，數(shù)字支付由 C 端向 B 端的延伸擴展不會一蹴而就，至少還需解決三個 層面的問題。

一是在執(zhí)行層面，要解決能不能做的問題。

同Ｃ端支付相比，Ｂ端主體之間的支付流 程更加復雜，支付方式更為多樣，對數(shù)字支付的技術(shù)水平和安全性要求也更高。

企業(yè)每筆支付結(jié)算都必須對應(yīng)清晰的收付款憑證和財務(wù)記賬，一些大額支付還必須掛鉤合同，以滿足企業(yè)作為獨立法人的公司治理要求。

舉一個簡單的例子，作為財務(wù)慣例，企業(yè)支付一筆 賬款之后要拿到銀行的“回單”才能入賬，支付數(shù)字化之后，如何提供“回單”以滿足合規(guī)要求就顯得尤為關(guān)鍵。

 二是在動力層面，要解決想不想做的問題。

雖然支付數(shù)字化是大勢所趨，預(yù)期帶給B 端客戶企業(yè)的最終回報也是“正向”的。但“變革即有風險”，在企業(yè)支付數(shù)字化轉(zhuǎn)型的 過程中也會存在一定風險，特別是針對一些大中型企業(yè)，支付數(shù)字化帶來的線上線下多渠 道、資金收付自動化等變革，會對企業(yè)財務(wù)管理、資金管理流程產(chǎn)生較大的影響。

“不求有功， 但求無過”的工作思維導向影響相關(guān)人員推動支付數(shù)字轉(zhuǎn)型的動力，這將加大支付機構(gòu)拓展Ｂ端市場的難度。 

三是在決策層面，要解決要不要做的問題。

Ｂ端決策相對于Ｃ端而言更為復雜且遵循 完全不同的邏輯。

一是Ｃ端是個體決策而Ｂ端是群體決策，C端決策由個人憑自身判斷和自身喜好單獨作出；而企業(yè)要引入某種產(chǎn)品或采購某種服務(wù)，一般都需要多環(huán)節(jié)溝通，跨部門決策。

二是Ｃ端是感性決策而Ｂ端是理性決策，C端個體很容易受外界環(huán)境影響且趨利屬性明顯，而Ｂ端會綜合考慮收益、成本、風險以及效率等多方面的因素才會作出決定。 

“爆品”或者“派發(fā)紅包”等在Ｃ端屢試不爽的營銷手段并不適用于Ｂ端市場，要打開Ｂ 端市場還需依靠過硬的技術(shù)能力和直擊企業(yè)痛點的綜合解決方案。 

四大關(guān)鍵技術(shù)影響支付形態(tài)

報告認為，未來隨著生物識別、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能和區(qū)塊鏈等新技術(shù)的不斷成熟和全面普及，將有更加多樣化的技術(shù)手段應(yīng)用于數(shù)字支付領(lǐng)域，變革支付基礎(chǔ)設(shè)施，改變支付方式和支付形態(tài)，甚至影響整個支付清算系統(tǒng)的走向。 

生物識別為數(shù)字支付提供“天然密碼”，能夠解決支付場景端身份驗證問題。進而實現(xiàn)數(shù)字支付的“脫媒化”和“無感化”。

據(jù)美國咨詢機構(gòu)Transparency Market Research預(yù)測，全球生物識 別技術(shù)市場規(guī)模將從2015年的112．4億美元，增長至2020年的233億美元，復合年均 增速為15.7％。

值得注意的是，生物識別技術(shù)仍有安全風險，并非無懈可擊。 

人臉識別的活體檢測技術(shù)雖然能夠有效防止照片、視頻、面具等欺詐和攻擊行為， 但對衰老、化妝、整容等原因而產(chǎn)生的面部變化卻并不能有效分辨。

音紋識別很難抵御變 聲設(shè)備的攻擊。指紋識別技術(shù)應(yīng)用最為簡便，易復制性卻帶來很大的安全隱患。

在生物識別領(lǐng)域，虹膜、心跳識別等身份識別技術(shù)前景可觀，有望能進一步提升支付平臺的智能化 和安全水平，但相關(guān)研究和應(yīng)用還正處在發(fā)展階段。

由此可見，各個生物識別技術(shù)之間各有優(yōu)缺點，不同技術(shù)的成熟程度也各不相同，未來，多種技術(shù)組合應(yīng)用將能有效提升安全性，是未來的重要發(fā)展方向。

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將加速支付向數(shù)字化方向演進，將資金賬戶和設(shè)備ID連接，有望實現(xiàn)萬物皆可支付。

美國公布的《2016-2045年新興技術(shù)趨勢報告》顯示，到2045年至少超過1 千億設(shè)備將連接在互聯(lián)網(wǎng)上。IDC的全球半年物聯(lián)網(wǎng)支出指南報告預(yù)測，到2020年全球 物聯(lián)網(wǎng)支出將超過1萬億美元。

中國工信部也于2017年1月頒布了《物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃 （2016-2020）》，指出“十三五”期間中國物聯(lián)網(wǎng)將進入規(guī)模發(fā)展階段。

同時，數(shù)字支付和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合，或?qū)⒊蔀橹悄芄?yīng)鏈和智能制造的關(guān)鍵一環(huán)。工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)正在重構(gòu)制造業(yè)格局，助推中國乃至全球制造業(yè)“由大而強”。

據(jù)《中國制造信息化指數(shù)》 數(shù)據(jù)顯示，對標工業(yè)4.0，2016年中國制造信息化指數(shù)為36.9，正由工業(yè)2.0向工業(yè)3.0過渡。 

雖然我國在高端制造工藝技術(shù)、生產(chǎn)自動化等方面距離德國還有很大差距，但是在電子商務(wù)、企業(yè)間協(xié)同、尤其是在產(chǎn)業(yè)生態(tài)創(chuàng)新等互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型發(fā)展方面中國已經(jīng)走在世界前列。

隨著數(shù)字支付依托物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在B端不斷落地，工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的“萬物互聯(lián)“，實現(xiàn)自動 下單、自動發(fā)貨的數(shù)字化供應(yīng)鏈系統(tǒng)未來可期。

如果說生物識別和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是數(shù)字支付的手和腳，實現(xiàn)了人和物的互聯(lián)互通，那人工智能就是未來數(shù)字支付的大腦和中樞神經(jīng)。

人工智能為支付提供應(yīng)對海量交易的智能 并行計算能力、智能決策的算法能力和數(shù)據(jù)管理與智能分析能力，助力支付向更加安 全、智能和人性化的方向邁進。

當前就全球范圍來講， 人工智能在支付領(lǐng)域的應(yīng)用已經(jīng)慢慢延伸開來。

國外，像印度CICI銀行、HDFC銀行將人 工智能應(yīng)用到反洗錢和支付交易管理等領(lǐng)域，摩根大通利用人工智能進行股票交易及結(jié)算， 俄羅斯Yandeax則利用深度學習技術(shù)防范病毒網(wǎng)站的惡意攻擊，保障網(wǎng)絡(luò)支付的安全。

人工智能同大數(shù)據(jù)技術(shù)相結(jié)合，深挖數(shù)據(jù)價值，拓展數(shù)字支付的內(nèi)涵和外延。一方面， 數(shù)字支付本身產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以應(yīng)用于精準營銷、智能風控、欺詐識別等多 樣化的場景，形成“支付+”生態(tài)。

另一方面，來自于數(shù)字社交、數(shù)字消費等其他領(lǐng)域的 數(shù)據(jù)也可以應(yīng)用于數(shù)字支付領(lǐng)域，通過對人或者物的個性化特征的精準描繪，實現(xiàn)支付安 全性和便捷性的統(tǒng)一。

區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)支付、數(shù)字貨幣、跨境交易等支付領(lǐng)域都有廣泛的應(yīng)用前景。事實上，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的跨境支付已經(jīng)在Visa、Chain、 Ripple等機構(gòu)開始落地應(yīng)用。

區(qū)塊鏈在數(shù)字支付領(lǐng)域的應(yīng)用關(guān)系我國未來支付體系的走向，需要從國家層面推進。 數(shù)字票據(jù)是從央行角度試行區(qū)塊鏈支付的開端。

2016年上半年，央行啟動了機遇區(qū)塊鏈數(shù)字票據(jù)的研發(fā)， 并于2017年2月測試成功，其一期項目—灣區(qū)貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺已于2018年部署上線， 進入試運行階段。

該平臺不僅可以實現(xiàn)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的票據(jù)貿(mào)易融資，還給監(jiān)管機構(gòu)、 海關(guān)、稅務(wù)、中證登等預(yù)留了接口，方便更多緯度數(shù)據(jù)的接入和監(jiān)管方實現(xiàn)基于科技手段 的穿透式監(jiān)管。

2017年7月成立央行數(shù)字貨幣研究所，積極推進國家法定數(shù)字貨幣的研 發(fā)工作。但正如所長蔣國慶所言，區(qū)塊鏈只是法定數(shù)字貨幣將來流通的一個可選手段，二者并不必然存在關(guān)聯(lián)。

但無論如何，數(shù)字貨幣法定化已是大勢所趨，這將深刻變革中國現(xiàn) 有的支付體系和支付結(jié)構(gòu)。

支付新時代三大走向

報告認為，在新科技、新設(shè)備的支持下，支付基礎(chǔ)設(shè)施、支付方式以及全球支付市場的改變才剛剛起步，未來數(shù)字支付將逐漸向生態(tài)化、標準化、全球化方向邁進。

支付生態(tài)化——監(jiān)管的收緊和科技的進步是實現(xiàn)支付生態(tài)化的動力和前提。

對于支付機 構(gòu)而言，支付的價值并不在支付本身，它更像是幫助支付企業(yè)觸達數(shù)字金融、數(shù)字產(chǎn)業(yè)甚至數(shù)字生態(tài)的一扇門。未來，支付機構(gòu)可以依托數(shù)字支付優(yōu)化場景，打通邊界，延伸生態(tài)，拓展多樣化的商業(yè)模式。 

例如在零售端，支付機構(gòu)通過支付獲取流量和數(shù)據(jù)，進而發(fā)展廣告、營銷等業(yè)務(wù)實現(xiàn)商業(yè)變現(xiàn)；通過為零售場景改造支付基礎(chǔ)設(shè)施，從而為其提供庫 存管理、智能配送、智能理財?shù)仍鲋捣?wù)。

在企業(yè)支付領(lǐng)域，通過幫助企業(yè)實現(xiàn)支付數(shù)字 化，進而幫助其實現(xiàn)資金管理的數(shù)字化甚至企業(yè)管理的數(shù)字化。

支付標準化——新的支付手段也催生了新的風險。為更好的發(fā)揮數(shù)字支付引領(lǐng)科技發(fā)展的作用，需要從國家層面努 力推進數(shù)字支付實現(xiàn)規(guī)則的標準化和技術(shù)的標準化。 

2017年以來，支付行業(yè)多項技術(shù)標準已經(jīng)落地 開花。2017年12曰27日，央行發(fā)布《條碼支付安全技術(shù)規(guī)范（試行）》和《條碼支付受 理終端技術(shù)規(guī)范（試行）》，自2018年4月1日起實施。

由全國金融標準化技術(shù)委員會主 導的《聚合支付安全技術(shù)規(guī)范》也在2018年8月開始征求意見，聚合支付標準呼之欲出。 

未來，包括二維碼支付、聚合支付以及即將到來的刷臉支付、聞聲支付等各個層面的數(shù)字 支付標準化建設(shè)將持續(xù)深入推進，促進行業(yè)向標準化、規(guī)模化、規(guī)范化方向發(fā)展。

支付全球化——國內(nèi)支付環(huán)境的變化以及日益增長的國際需求為數(shù)字支付走出國門提出了現(xiàn)實需求。

一方面，當前國內(nèi)數(shù)字支付市場競爭日趨激烈，逐漸呈現(xiàn)出寡頭壟斷局勢 ; 監(jiān)管框架日趨 完善，備付金存管、斷直連等政策不斷出臺，進一步壓縮了數(shù)字支付機構(gòu)的盈利空間。

另一方面，伴隨著各國移動互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的普及以及跨境經(jīng)濟的發(fā)展，國際上對于數(shù)字 支付的需求日益增加，印尼、泰國甚至中東歐等一帶一路沿線國家都在大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟和數(shù)字支付市場，這些環(huán)境變化促使數(shù)字支付機構(gòu)紛紛出海，尋求國際市場。

值得一提的是，數(shù)字支付“走出去”應(yīng)堅持合法合規(guī)、開放共贏兩大原則。一是確保 經(jīng)營活動在合法合規(guī)的前提下開展；二是尋找當?shù)貎?yōu)秀合作伙伴成立合資公司，避免將中 國經(jīng)驗“照抄照搬”，充分尊重當?shù)氐氖袌霏h(huán)境和本土規(guī)則。

技術(shù)、數(shù)據(jù)和合規(guī)三層面防范風險

要實現(xiàn)數(shù)字支付產(chǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展， 需要在技術(shù)、數(shù)據(jù)和合規(guī)三個層面均衡發(fā)力。

技術(shù)層面，數(shù)字支付機構(gòu)應(yīng)在自身技術(shù)實力允許的范圍內(nèi)謹慎進行模式創(chuàng)新，并不斷提升自身的支付安全手段和風險防范能力。

欺詐和洗錢是現(xiàn)階段數(shù)字支付開展業(yè)務(wù)時需要重點防范的兩大風險。

數(shù)字支付時代催生的金融欺詐呈現(xiàn)出技術(shù)化、產(chǎn)業(yè)化和鏈條化的特征。黑色產(chǎn)業(yè)集團通過虛假 Wi-Fi、 病毒二維碼、盜版 APP 客戶端以及木馬鏈接等手段盜取個人姓名、手機號碼、身份證號 碼和銀行卡號等直接關(guān)系數(shù)字賬戶安全的信息，并進一步用于精準詐騙和惡意營銷。

洗錢是發(fā)展數(shù)字支付業(yè)務(wù)另一個需要重點防范的關(guān)鍵點。數(shù)字支付背景下，洗錢更具隱蔽性、 匿名性和即時性，增加了其識別和打擊難度。

數(shù)據(jù)層面，支付機構(gòu)應(yīng)該理清數(shù)據(jù)的資產(chǎn)屬性和隱私屬性之間的關(guān)系，在經(jīng)營數(shù)字資 產(chǎn)時應(yīng)注意用戶隱私保護。 

目前，我國已經(jīng)開始實施針對個人數(shù)據(jù)流通的管理規(guī)范。2018年5月1日起實施的 GB\T35273—2017《信息安全技術(shù)個人信息安全規(guī)范》為個人數(shù)據(jù)流通提供了法規(guī)基礎(chǔ)。 

《安全規(guī)范》首先對個人信息和個人敏感信息的范圍加以界定，其次以此為基礎(chǔ)明確了個 人信息安全的基本原則，并對個人信息的收集、保存、使用和對外提供等流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)做出了 具體規(guī)定。

合規(guī)層面，認清強監(jiān)管環(huán)境帶給支付機構(gòu)的挑戰(zhàn)和機遇，嚴守合規(guī)底線，不忘初心， 正道成功。

2017年以來，監(jiān)管出臺多項舉措整治支付市場秩序，斷直聯(lián)、備付金制度和二次清 算等問題成為治理重點。從短期看，強監(jiān)管收窄了支付機構(gòu)的盈利空間，引發(fā)行業(yè)陣痛；但從長期看，各項監(jiān)管舉措的落地能夠起到優(yōu)勝劣汰、凈化市場的效果。